全球第三大手機(jī)攝像頭模組供應(yīng)商丘鈦科技經(jīng)歷了坎坷的一年。3月13日，丘鈦科技發(fā)布的2022年年報(bào)顯示，去年137.6億元營(yíng)業(yè)收入較2021年減少約26.3%；歸屬凈利潤(rùn)為1.7億元，同比下降80%。這是其自2019年以來，首次出現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)的同時(shí)下滑。
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經(jīng)過去年丘鈦科技最主要產(chǎn)品手機(jī)攝像頭模組量?jī)r(jià)齊跌后，今年2月，這一產(chǎn)品出貨量迎來回暖。但業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年手機(jī)攝像頭模組市場(chǎng)依然不會(huì)有太大反彈。在此背景下，丘鈦科技的增長(zhǎng)點(diǎn)在哪？截至3月14日港股收盤，丘鈦科技4.32港元的股價(jià)，較今年年初跌超57%。
攝像頭模組量?jī)r(jià)齊跌
丘鈦科技與智能手機(jī)高度關(guān)聯(lián)的兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)受到手機(jī)市場(chǎng)疲軟的影響。
根據(jù)年報(bào)，丘鈦科技兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)為攝像頭模組和指紋識(shí)別模組，主要應(yīng)用在手機(jī)、汽車和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)等智能移動(dòng)終端產(chǎn)品上。起家的攝像頭模組業(yè)務(wù)是丘鈦科技的主要營(yíng)收來源，2022年這一業(yè)務(wù)占總營(yíng)收91%。
但智能手機(jī)行業(yè)在2022年受到嚴(yán)重沖擊。丘鈦科技在年報(bào)中表示，去年其營(yíng)收下降的主要原因是，智能手機(jī)特別是高端機(jī)型需求量下滑、全球手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟；另外，智能手機(jī)的創(chuàng)新步伐短暫放緩，產(chǎn)品銷售單價(jià)下行壓力較大。這導(dǎo)致丘鈦科技用在智能手機(jī)上的攝像頭模組和指紋識(shí)別模塊兩大產(chǎn)品，銷售量和平均單價(jià)均同比下滑超過兩位數(shù)。
如果具體到客戶層面，對(duì)丘鈦科技業(yè)績(jī)影響最大的兩個(gè)客戶OPPO和vivo在去年出貨量均大幅下滑。2021年6月，丘鈦科技將旗下運(yùn)營(yíng)攝像頭模組業(yè)務(wù)的丘鈦微從公司分拆，并準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市。2022年8月，丘鈦微首發(fā)過會(huì)。根據(jù)丘鈦微在今年3月8日更新的招股書，OPPO和vivo兩大手機(jī)廠商在過去多年一直在丘鈦微的前五大客戶行列，2022年上半年，為其貢獻(xiàn)超過五成營(yíng)收。
而根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2022年全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量排名前五的手機(jī)廠商中，OPPO和vivo出貨量降幅最大，達(dá)到22%。
根據(jù)上述招股書中引用的數(shù)據(jù)，在全球智能手機(jī)攝像頭模組市場(chǎng)，按照2021年預(yù)計(jì)出貨量計(jì)算，歐菲光和舜宇光學(xué)均以14.1%的市場(chǎng)份額并列行業(yè)首位，而丘鈦微以9.3%的市場(chǎng)份額位居其后。
不過，如果僅以攝像頭模組相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收規(guī)模計(jì)算，2022年上半年，舜宇光學(xué)以123.7億元位居行業(yè)首位，而丘鈦微65億元的營(yíng)收超過歐菲光位居第二。
需要提及的是，相比舜宇光學(xué)已經(jīng)進(jìn)入上游原材料，并拓展至光學(xué)鏡頭領(lǐng)域；丘鈦科技業(yè)務(wù)更單一，其高度依賴毛利率更低的鏡頭模組產(chǎn)品。從去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，丘鈦科技凈利潤(rùn)下滑幅度遠(yuǎn)高于舜宇光學(xué)。
Omdia首席分析師李澤剛對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析認(rèn)為，兩家企業(yè)受沖擊程度不同可能與其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不同有關(guān)。一方面，丘鈦科技的產(chǎn)品中攝像頭模組占比更高；另一方面，各個(gè)客戶在每個(gè)鏡頭模組廠項(xiàng)目有差異，由于鏡頭模組廠商得到訂單量的不同，產(chǎn)品涉及中高低端比例不同，則在遇到砍單、業(yè)務(wù)縮減或項(xiàng)目調(diào)整時(shí)，對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不同影響。
2月出貨量冷暖有別
從兩家已發(fā)布2022年手機(jī)攝像頭模組出貨量的頭部玩家看，丘鈦科技與舜宇光學(xué)在去年的出貨量都受到較大影響。根據(jù)公告，2022年，舜宇光學(xué)手機(jī)攝像模組出貨量為5.166億件，同比下降23.3%；丘鈦科技共出貨4.17億件，同比下降13%。
而進(jìn)入2023年，兩家企業(yè)的出貨量表現(xiàn)出現(xiàn)分化。根據(jù)丘鈦科技最新披露的出貨量公告，今年2月，丘鈦科技手機(jī)攝像頭模組出貨量環(huán)比增長(zhǎng)28.7%，同比增長(zhǎng)1%。
而舜宇光學(xué)仍在延續(xù)下滑趨勢(shì)，2月其手機(jī)鏡頭模組出貨量環(huán)比下降25.7%，同比降幅達(dá)到39.2%。舜宇光學(xué)表示，同比下降主要是因?yàn)槿ツ晖诔鲐浟炕鶖?shù)較高，且當(dāng)前整體智能手機(jī)市場(chǎng)需求仍然疲軟。
李澤剛對(duì)本報(bào)記者分析認(rèn)為，上述出貨量表現(xiàn)不同原因在于，一方面丘鈦科技體量更小，另一方面與二者客戶結(jié)構(gòu)不同有關(guān)，各家手機(jī)廠商的新機(jī)發(fā)布節(jié)奏有先有后，導(dǎo)入的鏡頭模組節(jié)奏也不一樣。
丘鈦科技將未來的增長(zhǎng)寄希望于手機(jī)行業(yè)的回暖，以及去年增長(zhǎng)迅速的智能汽車、AR/VR等非手機(jī)領(lǐng)域的帶動(dòng)。
其在年報(bào)中表示，未來智能手機(jī)、智能駕駛、元宇宙、IoT智能終端等行業(yè)的恢復(fù)增長(zhǎng)將為攝像頭模塊和指紋識(shí)別模塊的數(shù)量增長(zhǎng)帶來動(dòng)力。同時(shí)，消費(fèi)者的購買能力和消費(fèi)信心的恢復(fù)有利于高端手機(jī)的銷售，這將推動(dòng)上述兩大產(chǎn)品的規(guī)格升級(jí)。
不過，市場(chǎng)對(duì)今年智能手機(jī)市場(chǎng)的情況預(yù)計(jì)并不樂觀。根據(jù)IDC最新預(yù)計(jì)，2023年，全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量將會(huì)低于12億部，同比下降1.1%。
李澤剛也表示，從全球來看，由于宏觀環(huán)境不佳，智能手機(jī)市場(chǎng)需求仍偏弱。而國(guó)內(nèi)受益于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)和此后廣泛的開放，以及消費(fèi)信心的恢復(fù)，下半年會(huì)有小幅的增長(zhǎng)。但從上半年看，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)需求依然偏弱，沒有明顯反彈。
此外，他認(rèn)為從安卓陣營(yíng)來看，高端機(jī)的推動(dòng)沒有想象中會(huì)成倍的增長(zhǎng)，“特別是OV、小米、榮耀，今年并不會(huì)有很大的建樹，因?yàn)閺S家自己規(guī)劃不會(huì)那么激進(jìn)，其次整個(gè)市場(chǎng)需求也不會(huì)如想象中樂觀。所以我并不認(rèn)為手機(jī)攝像頭模組在高端手機(jī)上會(huì)有特別大的增長(zhǎng)?！?/p>
3月14日，記者就攝像頭模組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素等問題以電話及郵件方式聯(lián)系丘鈦科技，截至發(fā)稿，暫未得到回復(fù)。
（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）
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